Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1998-1999 |№|Показатели |Значения показателей по годам | | | |1998 |1999 |% к 1996 | |1|Средняя стоимость материальных|713 313 |1 656 596 |232,2 | | |оборотных средств, тыс. руб. | | | | |2|Средняя дебиторская |131 401 |206 795 |154,7 | | |задолженность, тыс. руб. | | | | |3|Средняя стоимость оборотных |902 829 |2 037 628 |225,6 | | |средств, тыс. руб. | | | | |4|Выручка от реализации без НДС,|7 459 444 |5 649 432 |132,8 | | |тыс. руб. | | | | |Р| | | | | | |а| | | | | | |с| | | | | | |ч| | | | | | |е| | | | | | |т| | | | | | |н| | | | | | |ы| | | | | | |е| | | | | | |п| | | | | | |о| | | | | | |к| | | | | | |а| | | | | | |з| | | | | | |а| | | | | | |т| | | | | | |е| | | | | | |л| | | | | | |и| | | | | | |5|Коэффициент оборачиваемости |7,9 |4,5 |56,96 | | |материальных оборотных | | | | | |средств. | | | | |6|Время оборота матер. обор. |46 |80,6 |175,2 | | |средств, дни | | | | |7|Коэффициент оборачиваемости |42,9 |36,3 |84,6 | | |дебиторской задолженности | | | | |8|Время оборота дебиторской |8,5 |10 |117,6 | | |задолженности, дней | | | | |9|Коэффициент оборачиваемости |6,25 |3,7 |59,2 | | |оборотных средств. | | | | |1|Время оборота оборотных |5,8 |99 |170,6 | |0|средств, дней. | | | |
Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 1998 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 1998 и 10 дней в 1999 году. Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рис. 2.
Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 1998 году до 4,5 оборотов в 1999 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 1999 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием леспромхозом рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
Рис. 2.
Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 1998г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 1999 году 293 691 тыс. руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 1999 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в табл.1.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за 1999 год уменьшились на 342 453 тыс. руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 1998 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 тыс. руб. или на 19,6 % , их удельный вес за 1998 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 1998 году она возросла на 50 000 тыс. рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 1999 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре внеоборотных активов отрицательно не сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности леспромхоза.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 1998 года они составляли 0,59%, в начале 1999 года - 0,63%, а в конце 1999 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния АО «Теренгульский леспромхоз», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же время ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 тыс. рублей с добавлением непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 тыс. рублей.
2.5. Планирование объема реализации и квартального баланса.
В АО «Теренгульский леспромхоз» на 2000 год были запланированы расходы и выручка от реализации, приведенные в табл. 7. Данные рассчитывались, исходя из итогов 1999 года по объему реализации, а также из конкретных возможностей. Предполагалось в 1-ом квартале 2000 года реализовать 25% от объема реализации 1999 года (см. ниже «3.1. Анализ финансовых результатов») , т.е. на сумму
7 504 492 руб. х 25%
= 1800000 руб.
100%
Переменные расходы планируются на уровне 45% от объема реализации;
Постоянные - 40%
Прибыль от реализации 15%
15 х 100
Рентабельность = 17,6%
(100 – 15)
1 800 000 х 15 сумма прибыли от реализации = 270000 руб.
100
Таблица 7
Планируемые расходы и выручка от реализации
|Показатели |Руб. |В % к итогу | |1. Выручка от реализации, в том числе |2 000 000 |100 | |2. Материальные затраты |600 000 |30 | |3. Фонд оплаты труда |600 000 |30 | |4. Отчисления во внебюджетные фонды (38,5 %|231 000 |11,55 | |от стр. 3) | | | |5. Амортизация |114 000 |5,7 | |6. Прочие затраты |139 500 |3,1 | |7. Итого себестоимость реализуемой |1 700 000 |85 | |продукции | | | |8. Прибыль от реализации (стр. 1 – стр. 7) |300 000 |15 |
Предприятие не предполагает осуществлять какую-либо реализацию помимо основной деятельности.
Внереализационные доходы предприятия учитывают предполагаемое взыскание штрафных санкций в сумме 10% от дебиторской задолженности (326 555 х 10 / 100 = 33 000 руб.), штрафы рассчитаны и предъявлены конкретным задолжникам. Налог на имущество составит (0,5% от 6514241) 33 000 руб. Поэтому сальдо по внереализационным доходам/расходам равно 0.
Эти данные являются основой для составления финансового плана леспромхоза (табл. 8).
Таблица 8
Финансовый план АО «Теренгульский леспромхоз» |N п/п |Наименование показателя |Сумма, руб. | | |Доходы и поступления средств | | |1. |Прибыль от реализации |300000 | |2. |Прибыль от прочей реализации |- | |3. |Прибыль от внереализационных операций |- | |4. |Доходы от курсовых разниц по операциям в |- | | |иностранной валюте | | |5. |Начисленная амортизация |114000 | |6. |Долгосрочные кредиты |- | |7. |Долгосрочные займы |- | |8. |Ссуды на наполнение оборотных средств |- | |9. |Арендная плата сверх стоимости имущества по |- | | |лизингу | | |10. |Целевое финансирование и поступление из бюджета |10000 | |11. |Целевое финансирование и поступление из |- | | |внебюджетных фондов | | |12. |Безвозмездная финансовая помощь |- | |13. |Прочие доходы и поступления |67000 | | |Итого доходов |491000 |
Продолжение таблицы 8 |N п/п |Наименование показателя |Сумма, руб. | | |Расходы и отчисления средств | | |1. |Платежи в бюджет (35% от прибыли) |171850 | |2. |Отчисления в резервные фонды |- | |3. |Отчисления в фонд накопления |60000 | |4. |Отчисления в фонд потребления |160000 | |5. |Отчисления в фонд социальной сферы |- | |6. |Отчисления на благотворительные цели |- | |7. |Выплаченные дивиденды |- | |8. |Долгосрочные инвестиции |- | |9. |Долгосрочные финансовые вложения |- | |10. |Погашение долгосрочных ссуд и уплата процентов |- | | |по ним | | |11. |Погашение оборотных средств |- | |12. |Погашение ссуд на пополнение оборотных средств |- | |13. |Уценка товаров |- | |14. |Резерв предстоящих расходов и платежей |10000 | |15. |Резерв по сомнительным долгам |- | |16. |Резервы под обеспечение вложений в ЦБ |- | |17. |Прочие расходы и отчисления |89150 | | |Итого расходов |491000 |
Запланированные на квартал показатели по объему реализации и затратам на реализованную продукцию окажут влияние на структуру баланса предприятия.
Для леспромхоза характерны следующие соотношения статей баланса:
. В составе запасов очень велик удельный вес готовой продукции, а сырье, материалы и другие аналогичные ценности не являются решающей составляющей запасов;
. В составе дебиторской и кредиторской задолженности очень велика доля просроченной;
. Кредиторская задолженность в значительной части состоит из долгов бюджету, среди которых также велика доля просроченных.
Состав запасов, дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на 1.01.2000 г. показан в табл. 9.
Таблица 9 |Показатели |Руб. |В % к фактической сумме| | | |статьи баланса | |Запасы в т.ч. |2654868 |100 | |Сырье, материалы, и др. |567045 |25 | |аналогичные ценности | | | |Готовая продукция | | | | |1725664 |65 | |Дебиторская |326555 |100 | |задолженность в т.ч. | | | |Покупателей, заказчиков |310227 |95 | |и по выданным авансам | | | |Из стр.2.1. | | | |Просроченная |48983 |15 | |задолженность | | | |Кредиторская |1917405 |100 | |задолженность в т.ч. | | | |3.1 Поставщикам, |1073746 |56 | |подрядчикам и полученные| | | |авансы | | | |из стр.3.1 | | | |3.1.1. Просроченная |230089 |12 | |задолженность | | | |3.2. Задолженность перед|651918 |34 | |бюджетом | | | |из стр. 3.2 | | | |3.2.1. Просроченная |139587 |13 | |задолженность | | |
Для определения плановой структуры баланса АО «Теренгульский леспромхоз» произведем расчеты.
По данным леспромхоза однодневный расход материалов на производство составляет 10000 руб, цикл производства – 30 дней. Следовательно, нормальный размер сырья и материалов на квартал:
300000 руб.
По условиям организации производства и сбыта нормальный остаток готовой продукции должен быть рассчитан на 30 дней. Однодневные затраты на производство за год составляют:
Выручка 7504492
= = 20846 руб.
360 дней 360
Нормальный запас готовой продукции 20846 х 30 = 625380 руб.
Плановая структура баланса АО «Теренгульский леспромхоз» на I квартал 2000 г. приведена в табл. 10.
Таблица 10 |Показатели |Руб. | |1. Сырье и материалы |300000 | |2. Готовая продукция |625380 | |3. Всего запасов |1287539 | |4. Дебиторская задолженность |500000 | |Кредиторская задолженность: | | |А) по расчетам с поставщиками и подрядчиками |425000 | |Б) по расчетам с бюджетом |512331 | |В) всего |937331 |
Расчеты к балансу: . Строка 3 рассчитана исходя из того , что все запасы, кроме сырья и материалов и готовой продукции, остаются на фактическом уровне:
2654868 – 567045 – 1725664 +300000 + 625380 = 1287539 руб. . Оборачиваемость дебиторской задолженности – 30 дней. Объем реализации, планируемый на квартал – 2000000 руб. тогда дебиторская задолженность равна (строка 4):
2000000 х 30/120 = 500000 руб. . Строка 5а. Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам – 30 дней. Себестоимость (затраты) реализованной продукции –
1700000 руб. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам равна:
1700000 х 30/120 = 425000 руб. . Строка 5б.
651918 – 139587 = 512331 руб.
Коэффициент текущей ликвидности при такой структуре баланса равен:
1287539 + 500000 + 184488
= 2,1
937 331 что является выше нормативного (2), в соответствии с методическими указаниями.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами при сохранении размеров внеоборотных активов и капитала на прежнем уровне составил:
3667076 – 2896908 770168
= = 0,4
1287539 + 500000 + 184488 1972027
При заданных условиях АО «Теренгульский леспромхоз» становится благополучным в финансовом отношении.
III. Заключение
3.1. Анализ финансовых результатов.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:
•прибыль ( убыток) от реализации продукции;
•прибыль (убыток) от прочей реализации;
•доходы и расходы от внереализационных операций;
•балансовая прибыль;
•налогооблагаемая прибыль;
•чистая прибыль и др.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:
1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период.
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений
3. Исследование влияние факторов на прибыль
4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов. Для проведения анализа рассчитаем табл. 11 , используя данные отчётности предприятия из формы №2.
Таблица 11
Анализ прибыли отчётного года (руб.) | |Код|За |За |Отклонен| | |Наименование показателя | |отчётны|предыдущий|ия | | | | |й | | | | | |Стр|1999 |1998 Год |+ / - |% | | |. |Год | | | | |1. Выручка от реализации |010|7 504 |5 649 432 |+1 855 |132,8 | |товаров, работ услуг (за | |492 | |060 | | |минусом НДС, акцизов и | | | | | | |аналогичных обязательных | | | | | | |платежей (В). | | | | | | |2.Себестоимость реализации |020|6 396 |4 341 500 |2 055 |147,3 | |товаров, продукции, работ, | |664 | |164 | | |услуг (С). | | | | | | |3. Коммерческие расходы (КР). |030|300 612|441 138 |-140 526|68,1 | |4. Управленческие расходы |040|607 712|665 264 |-57 552 |91,3 | |(УР). | | | | | | |5.Прибыль ( убыток) от |050|199 504|201 530 |-2 026 |99 | |реализации (стр. | | | | | | |010-020-030-040) (Пр) | | | | | | |6. Проценты к получению. |060|7 966 | |7966 | | |7.Проценты к уплате. |070| | | | | |8.Доходы от участия в других |080| | | | | |организациях (ДрД). | | | | | | |9.Прочие операционные доходы |090|150 170|20 689 |129 481 |В 7,2 раз | |(ПрД). | | | | | | |10.Прочие операционные расходы|100|256 997|165 224 |91 773 |155,5 | |(ПрР). | | | | | | |11.Прибыль ( убыток) от |110|100 643|56 995 |43 648 |176,5 | |финансово- хозяйственной | | | | | | |деятельности( стр. 050 + | | | | | | |060-070+080+090-100) (Пфхд). | | | | | | |12.Прочие внереализационные |120| | | | | |доходы . | | | | | | |13. Прочие внереализационные |130|27 409 |46 135 |-18 726 |59,4 | |расходы (ВнР). | | | | | | |14.Прибыль (убыток) отчётного |140|73 234 |10 860 |62 374 |В 6 раз | |периода (стр. 110+120-130) | | | | | | |(Пб). | | | | | | |15.Налог на прибыль (НП). |150|12 587 |2 759 |9 792 |В 4,5 раза| |16.Отвлечённые средства (ОтС).|160|121 047|258 013 |-136 966|46,9 | |17.Нераспределённая прибыль |170|-60 400|-249 912 |-310 312|24,2 | |(убыток) отчётного периода | | | | | | |(стр. 140-150-160) (Пн). | | | | | |
Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 1999 году существенно увеличилась по сравнению с 1998 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.
Увеличению балансовой прибыли способствовало: Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43 648 руб. или на 76,5%.
На вышеуказанное увеличение повлияло: 1. Появившаяся статья доходов - «Проценты к получению» в сумме 7 966 руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%. 2. Превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 37 707 руб. (129 481 – 91 783).
Снижению балансовой прибыли способствовало: Убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 1998 годом в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18 726 руб. или почти в 3 раза; Незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2 026 руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.
Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.
3.2.Анализ рентабельности.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
Страницы: 1, 2, 3, 4
