Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные таблицы 6, по формуле 4 «Общий коэффициент ликвидности» (КОЛ):

на 2003год:

на конец 2004 года:

Коэффициент ликвидности увеличился, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов.

Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется система финансовых показателей (коэффициентов). Основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены в таблице 7. Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия.

Таблица 7 - Результаты расчетов финансовых коэффициентов

В таблице 7 приведены рассчитанные коэффициенты, позволяющие судить о финансовой ситуации, сложившейся на предприятии.

Удовлетворяет нормальному ограничению:         

коэффициент автономии: доля собственных средств в имуществе предприятия составляет 0,637. Это означает, что предприятие потенциально привлекательно для кредиторов и банков, так как считается, что финансовый риск при заключении сделок и договоров с предприятием тем меньше, чем больше доля собственных средств;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств: предприятие привлекло 55 копеек на 1 руб. собственных средств, это показывает большую зависимость от внешних источников.

коэффициент имущества производственного назначения: большая часть имущества предприятия занято в производстве.

Не удовлетворяет нормальному ограничению:

коэффициент маневренности: предприятие слабо обеспеченно собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источниками формирования: у предприятия недостаточный уровень собственных источников формирования запасов и затрат;

коэффициент абсолютной ликвидности: в случае необходимости, в немедленном покрытии долгов в чрезвычайной ситуации, предприятия не сможет с этим справится;

коэффициент ликвидности: в случае необходимости предприятие не сможет сразу оплатить долги используя для этого все средства(для покрытия долгов необходимо будет определенный промежуток времени и благоприятные условия рынка);

коэффициент покрытия показывает, что на 1 рубль текущих обязательств приходится 1,038 рубля текущих активов.

 Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия.

 Анализ состоит из двух частей: анализа динамики показателей прибыли и анализа рентабельности и деловой активности. Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых сведены в таблице 8 и таблице 9.

Из данных таблицы 8 следует, что доля прибыли в выручке увеличилась и составляет на конец периода 5,27% за счет увеличения (с -95,14 до -94,73 %) доли себестоимости. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации (результат прочей реализации) не привлекались. Темп роста прибыли составляет 1,38%, в то время как темп роста выручки 1,27% при темпе роста себестоимости 1,26 %,что говорит о том, что себестоимость, выручка возрастают практически пропорционально.

Таблица 8 - Расчетные данные для анализа динамики показателей прибыли тыс.руб.

 Таким образом, можно сказать о снижении эффективности производства (темп роста прибыли ниже темпа роста себестоимости).

Таблица 9 - Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия

 1. Коэффициент рентабельности продаж повысился с 0,28 до 2,43 значит, возросла прибыль на рубль реализованной продукции.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала повысился до 5,29, что говорит о повышении эффективности использования имущества предприятия.

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов повысился с 8,16 до 8,36%, что было вызвано увеличением доли прибыли по отношению к внеоборотным активам.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала увеличился с 8,10 до 8,31%, что было вызвано уменьшением доли собственного капитала.

5.Коэффициент рентабельности перманентного капитала увеличился с 8,01 до 8,15%, что говорит об увеличении прибыльности долгосрочного капитала.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился с 1,99 до 2,17%, что говорит об ускорении кругооборота средств предприятия или об инфляционном росте цен.

7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился с 6,64 до 5,91% — снизилась эффективность использования мобильных средств.

8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств снизился с 10,58 до 9,09%, значит, снизилась эффективность использования материальных оборотных средств.

9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции снизился со 44,29 до 44,01, что говорит об не значительном уменьшении спроса на продукцию предприятия.

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился с 21,32до 21,01. Это произошло из-за небольшого относительного увеличения среднегодового объема общей дебиторской задолженности. Таким образом, 11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. В данном случае этот коэффициент увеличился с 10,61 до 12,38 дней соответственно.

Два последних коэффициента показывают, что с предприятием рассчитываются за продукцию и товары в 2003 году в среднем через 11 дней, а в 2004 году через13 дней.

12. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности увеличился с 8,13 до 8,93%, что говорит об увеличении коммерческого кредита, который предоставляют данному предприятию. Такое повышение означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13